可成(2474.TW) 股價分析

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關鍵要點

  • 截至 2025 年 3 月 14 日，可成科技股價約為 206.50 新台幣，表現穩定但成長潛力有限。
  • 該公司主要依賴蘋果 iPhone 外殼訂單，蘋果近期銷售成長趨緩可能影響其業績。
  • 股息收益率約 6-7%，對尋求穩定收入的投資者具吸引力，但資本增值空間有限。
  • 市場資本化約 133-140 億新台幣，市盈率約 10-13，顯示可能被低估。

當前股價與近期表現

可成科技的最新股價為 206.50 新台幣（截至 2025 年 3 月 14 日），過去一年上漲約 11.40%，但過去五年則下跌 13.88%，顯示近期表現較好，但長期趨勢較為波動。日波動範圍為 204.50-207.00 新台幣，年度範圍為 176.00-246.50 新台幣，平均交易量約 240 萬股。

財務指標與市場地位

可成科技的市場資本化約 133-140 億新台幣，市盈率（P/E）約 10.66-13.0，較市場平均值低，可能顯示被低估。股息收益率約 6.05%-7.67%，對收入型投資者具吸引力。2023 年的收入約 278.2 億新台幣，淨收入約 109 億新台幣，顯示財務基礎穩固。

對蘋果的依賴與未來展望

可成科技約 80% 的收入來自蘋果，特別是 iPhone 外殼。然而，2024 年蘋果 iPhone 銷售成長趨緩，全球市場份額略降至 18%，中國市場銷售更面臨挑戰，可能影響可成科技的未來成長。該公司持有大量現金（約 42 億美元），投資者正施壓要求回饋股東，可能透過提高股息或回購股份支持股價，但若無法找到新成長點，長期前景或有限。

詳細分析報告

以下是對可成科技（2474.TW）股價的全面分析，涵蓋當前股價、財務指標、市場表現、行業背景及未來展望，旨在為投資者提供深入見解。

當前股價與近期表現

根據 Google Finance 的數據，截至 2025 年 3 月 14 日 14:33:40（台灣時間），可成科技的股價為 206.50 新台幣。前一交易日收盤價為 204.50 新台幣，當日波動範圍為 204.50-207.00 新台幣，年度波動範圍為 176.00-246.50 新台幣，平均交易量約 240 萬股。

從 TradingView 的歷史數據來看，過去一年股價上漲約 11.40%，但過去五年下跌 13.88%，顯示近期表現較為積極，但長期趨勢呈現波動。日內波動性約 0.98%，貝塔值（1年）為 0.22-0.60，顯示相對市場的波動較低，適合尋求穩定性的投資者。

財務指標與估值

可成科技的財務指標顯示其市場地位與潛在價值：

  • 市場資本化：根據 TradingView 和 Google Finance，市場資本化約 133-140 億新台幣，相當於約 45 億美元（假設 1 美元 = 31.2 新台幣）。
  • 市盈率（P/E）：約 10.66-13.0，較台灣市場平均值（約 21.1）低，顯示可能被低估，適合價值型投資者。
  • 股息收益率：根據不同來源，約 6.05%-7.67%，高於市場平均，吸引尋求穩定收入的投資者。
  • 收入與淨收入：2023 年收入約 278.2 億新台幣，淨收入約 109 億新台幣，顯示財務基礎穩固。
  • 每股收益（EPS）：根據 Investing.com 的數據，TTM 基本每股收益約 15.0-19.4 新台幣，支撐其估值。

以下為關鍵財務指標的表格：

指標 數值範圍 備註
市場資本化 (億新台幣) 133-140 反映公司總市值
市盈率 (P/E) 10.66-13.0 較市場平均值低，可能低估
股息收益率 (%) 6.05-7.67 高於市場平均，吸引收入型投資者
收入 (億新台幣) 278.2 2023 年數據
淨收入 (億新台幣) 109 2023 年數據
貝塔值 (1年) 0.22-0.60 波動性低於市場

對蘋果的依賴與行業背景

可成科技主要從事鋁鎂擠壓、沖壓產品及模具製造，產品包括筆記型電腦外殼、iPhone 外殼及其他消費電子產品外殼，根據 GuruFocus 和公司官網 Catcher Group，蘋果是其最大客戶，佔總收入約 80%。特別是 iPhone 外殼訂單對其業績至關重要。

然而，根據 Bloomberg 和 Reuters 的報導，2024 年蘋果 iPhone 銷售全球下降約 5%，全年下降 2%，中國市場銷售尤其疲軟。這可能對可成科技的收入成長構成挑戰。

此外，公司還供應筆記型電腦外殼給 HP 和 Dell 等品牌，但這些業務相對較小，無法完全抵消對蘋果的依賴。

現金持有與投資者壓力

根據 Reuters 的報導，可成科技持有約 42 億美元的淨現金，香港投資公司 Argyle Street Management 於 2022 年施壓，要求改善治理並將現金回饋股東。這可能透過提高股息或股份回購實現，短期內可能支撐股價，但也反映公司可能缺乏新的成長機會。

未來展望與風險

根據 Simply Wall St 的分析，未來三年收益預計平均下降 12.8%，顯示成長潛力有限。股價波動性穩定（過去三個月波動率 3%），但相較於台灣科技行業（過去一年回報 2.3%），可成科技表現較佳（過去一年回報 11.40%），但低於整體市場（12.9%）。

風險包括：

  1. 蘋果 iPhone 銷售持續疲軟，特別是中國市場競爭加劇。
  2. 若無法多元化客戶基礎，收入成長可能受限。
  3. 現金持有過多可能被視為管理效率低，影響投資者信心。

投資建議

對於尋求穩定收入的投資者，可成科技因其高股息收益率（6-7%）和低市盈率（10-13）具吸引力，但資本增值空間有限。對於成長型投資者，建議謹慎，因其對蘋果的依賴和未來收益預測下降可能限制上行空間。

數據來源與方法

分析基於多個公開來源，包括 Google Finance、TradingView、Investing.com、Bloomberg 等，數據截至 2025 年 3 月 15 日，考慮到台灣股市於週六休市，分析以 3 月 14 日最後交易日為基準。

關鍵引用